Sektor modal ventura (VC) terus menunggu dukungan publik, khususnya dukungan finansial. Kurangnya pasokan modal di berbagai tahap pertumbuhan bisnis, mulai dari pengembangan solusi baru tahap awal hingga fase pertumbuhan, yang melibatkan penskalaan dan ekspansi intensif. Masuknya modal investasi ke perusahaan teknologi akan didukung oleh program Future Tech Poland yang diumumkan dalam beberapa bulan terakhir.
Kendaraan investasi yang didirikan oleh Bank Gospodarstwa Krajowego (BGK) dan Dana Investasi Eropa (EIF), di bawah inisiatif Innovate Poland, telah menandatangani perjanjian investasi. Perusahaan ini telah merekapitalisasi tiga entitas Polandia: dana pertumbuhan Cogito Fund II dan dana modal ventura Expeditions Fund II dan Balnord Fund I. Semuanya telah aktif di pasar selama bertahun-tahun dan berakar kuat pada ekosistem lokal.
Fokus pada pertahanan dan investasi penggunaan ganda
Sebanyak PLN 365 juta (EUR 85 juta) akan mengalir dari Future Tech Poland ke ketiga dana tersebut. Melalui mereka, modal akan dikerahkan untuk pengembangan perusahaan dan teknologi. Representasi yang kuat diharapkan terjadi di sektor-sektor seperti pertahanan, teknologi penggunaan ganda, teknologi luar angkasa, perangkat lunak perusahaan, fintech, dan medtech.
Mirosław Czekaj, CEO BGK, menyatakan selama presentasi dana bahwa berinvestasi di perusahaan teknologi tidak hanya menguntungkan investor. Perusahaan-perusahaan inovatif meningkatkan daya saing Polandia dan Eropa, yang berarti masyarakat secara keseluruhan akan memperoleh manfaat. Dia menambahkan bahwa BGK dan EIF akan segera mengumumkan dana tambahan untuk bergabung dengan keluarga Future Tech Poland. Total kumpulan pendanaan publik di bawah program ini berjumlah PLN 1,5 miliar.
“Ini adalah bagian dari program Innovate Poland, yang dirancang untuk mendukung perusahaan modern dan inovatif. Hal ini diciptakan sebagai respons terhadap kesenjangan modal di pasar modal ventura yang menghambat pertumbuhan perusahaan teknologi yang dinamis. Kami memperkirakan modal yang dimobilisasi melalui Future Tech Poland—berpotensi mencapai PLN 5 miliar—akan menjangkau 150–200 perusahaan inovatif,†kata MirosÅ‚aw Czekaj.
Masuknya modal yang telah lama ditunggu-tunggu
Patrick Gresko, perwakilan EIF, menekankan bahwa Future Tech Poland sedang beralih dari pengumuman ke implementasi.
“Tiga investasi, tiga tim manajemen, tiga komitmen nyata terhadap masa depan teknologi Polandia,” kata Patrick Gresko.
Program ini dimaksudkan untuk memberikan beberapa manfaat utama. Pertama, hal ini akan meningkatkan akses terhadap pembiayaan pada tahap pengembangan selanjutnya bagi perusahaan teknologi, yang masih menjadi tantangan di Polandia. Kedua, akan memperkuat hubungan dengan Dana Investasi Eropa (EIF). Ketiga, hal ini harus memberikan dampak katalitik terhadap modal swasta, yang dalam lingkungan makroekonomi saat ini masih lebih selektif. Seperti yang bisa kita lihat, tujuan ini mulai terwujud.
Keterlibatan langsung EIF dalam kerangka baru ini sangatlah signifikan, mengingat kehadirannya yang sudah lama ada di pasar Polandia. Diharapkan, setelah instrumen ini, dana tambahan—termasuk dana dari fund-of-fund EIF yang baru saja diumumkan (EUR 15 miliar)—akan dialokasikan di Polandia dan wilayah yang lebih luas. Dalam konteks ini, Future Tech Poland dapat memainkan peran yang saling melengkapi, memperkuat pasar lokal dan meningkatkan kapasitasnya dalam menyerap modal. Menjaga kesinambungan program, memastikan akses terhadap modal, dan membangun hubungan jangka panjang dengan Bank Investasi Eropa akan menjadi kuncinya.
Peluang yang ada mencakup peningkatan pasar, peningkatan akses terhadap modal pertumbuhan, dan penguatan posisi Polandia sebagai pusat teknologi regional sekaligus mendukung kedaulatan teknologi. Elemen penting lainnya adalah aktivasi komitmen awal di bawah inisiatif Innovate Poland dan perubahan hukum yang menyertainya, khususnya mengenai partisipasi dana pensiun dalam kelas aset ekuitas/modal ventura swasta dan utang swasta.
Pendanaan untuk teknologi yang lebih matang
Di antara dana pertama yang dipilih untuk pembiayaan adalah Cogito Fund II, yang menerima EUR 30 juta. Dana modal pertumbuhan berinvestasi pada putaran Seri B dan seterusnya, menargetkan usaha-usaha yang lebih maju yang menghadapi tantangan skala internasional, termasuk masuk ke pasar AS.
Sylwester Janik, Managing Partner di Cogito Capital Partners, mencatat bahwa program ini akan memungkinkan peningkatan jumlah investasi di perusahaan lokal (putaran Seri B—D). Hal ini akan memungkinkan ekosistem yang lebih luas untuk mendapatkan bagian nilai yang lebih besar yang diciptakan selama fase pertumbuhan sektor teknologi. Ia menambahkan bahwa program ini bersifat strategis bagi seluruh industri, terutama untuk dana yang berinvestasi pada proyek-proyek yang lebih matang.
“Dalam sektor padat modal seperti robotika, tanpa Future Tech Poland kita tidak akan melihat peluang untuk mencapai kapitalisasi dana melebihi tingkat yang diasumsikan sebelumnya. Tidak adanya investor lokal yang kuat membatasi kemampuan dana untuk meningkatkan modal. Saya yakin ini adalah langkah pertama untuk mengaktifkan investor swasta,†kata Sylwester Janik.
Perspektif investor
Penting juga bahwa dukungan bersama yang dinyatakan oleh BGK dan EIF akan mencakup dana yang beroperasi di seluruh tahap modal ventura, mulai dari modal awal hingga modal pertumbuhan. Model ini memungkinkan kesinambungan pembiayaan untuk proyek-proyek yang dikembangkan secara lokal dan meningkatkan kemungkinan bahwa perusahaan-perusahaan terbaik dapat terus berkembang di Polandia. Model ini memberikan sinyal yang jelas bahwa pasar telah mencapai tingkat kematangan yang membenarkan pendekatan komprehensif tersebut.
Dekade terakhir merupakan periode pertumbuhan pesat pasar modal ventura Polandia. Future Tech Poland mencerminkan pengalaman, praktik terbaik, dan kompetensi yang dikembangkan oleh investor lokal. Saat ini, kita melihat semakin banyak proyek baru yang diluncurkan baik oleh pengusaha berpengalaman maupun oleh individu yang telah membangun keterampilan mereka di lingkungan lokal dan sekarang sedang mendirikan usaha mereka sendiri. Yang penting, pasar ini secara efektif menyerap modal, dan pertumbuhan kematangannya menghasilkan putaran pendanaan yang lebih besar dan lebih banyak kisah sukses seperti Booksy, Jutro Medical, Docplanner, Spacelift, dan ElevenLabs.
Modal yang kuat membangun pasar investasi yang kuat
Balnord Fund I telah menerima EUR 24 juta. Dana VC berinvestasi pada teknologi terobosan dan penggunaan ganda, termasuk di sektor luar angkasa dan medis.
“Membangun pasar modal Polandia tanpa modal yang memadai adalah mustahil. Investasi dalam bidang penggunaan ganda dan pertahanan melampaui strategi investasi tradisional. Kita perlu meyakinkan investor institusi swasta untuk menaruh minat pada kelas aset ini. Tanpa mereka, kami tidak akan membangun pasar yang kuat,†kata Marcin Kowalik, Managing Partner di Balnord Fund.
Berkat dukungan finansial dari BGK dan EIF, dana tersebut telah melampaui jumlah targetnya dengan menarik investor swasta.
“Hal ini memungkinkan kami untuk meningkatkan skala operasi kami dan merencanakan cadangan lanjutan hingga EUR 12 juta per investasi. Hal ini membuka peluang yang lebih luas untuk berinvestasi dalam terobosan teknologi penggunaan ganda, seperti di sektor luar angkasa,” tambah Marcin Kowalik.
Memperkuat arsitektur keamanan Eropa
Dana Ekspedisi II telah mengumpulkan EUR 31 juta. Dana VC berfokus pada segmen keamanan, mengidentifikasi aplikasi inovatif kecerdasan buatan dan teknologi canggih di perusahaan pertahanan, keamanan siber, dan luar angkasa.
“Tujuan kami adalah untuk mendukung wirausahawan paling ambisius dalam mengembangkan produk yang akan membentuk masa depan sektor pertahanan Eropa dan strategi pencegahan barunya. Polandia mempunyai potensi untuk menjadi pusat teknologi penggunaan ganda,†tegas MikoÅ‚aj Firlej, salah satu pendiri dan Managing Partner of Expeditions.
- Pasar modal ventura Polandia terus menghadapi kekurangan modal, terutama pada tahap akhir pengembangan perusahaan teknologi. Program Future Tech Poland diciptakan untuk mengatasi kesenjangan ini dan bertujuan untuk menyediakan pembiayaan bagi proyek tahap awal dan proyek yang lebih matang. Hal ini harus memastikan kesinambungan investasi dan mendukung perusahaan dalam proses peningkatan skalanya.
- Investasi pertama di bawah program Future Tech Poland mencakup tiga dana—Cogito Fund II, Expeditions Fund II, dan Balnord Fund I—yang akan menerima total PLN 365 juta (EUR 85 juta). Dana ini diinvestasikan pada berbagai tahap pengembangan perusahaan dan di berbagai segmen teknologi, termasuk pertahanan, teknologi penggunaan ganda, teknologi luar angkasa, fintech, dan medtech. Hasilnya, program ini memberikan cakupan kebutuhan pembiayaan pasar yang lebih komprehensif dan mendukung pengembangan teknologi penting yang strategis.
- Peluncuran program ini dan investasi awal merupakan dorongan signifikan bagi ekosistem inovasi yang lebih luas. Modal diarahkan pada sektor-sektor utama seperti pertahanan, penggunaan ganda, dan teknologi ruang angkasa, yang memiliki kepentingan ekonomi dan strategis. Dukungan dari BGK dan EIF juga memperkuat kerja sama internasional dan dapat menarik tambahan modal swasta.
