Waktu untuk siap-siap. Musim penghasilan kembali, dan harapan akan penyelesaian yang tahan lama dari perang Iran menghadapi kemunduran akhir pekan lalu, menyebabkan ketidakpastian baru dalam minggu perdagangan mendatang. Berikut pandangan lebih dekat tentang tiga hal besar yang kami awasi selama lima hari ke depan.
1. Perang Iran: Pembicaraan perdamaian antara AS dan Iran akhir pekan lalu di Pakistan tidak berhasil, ketika rombongan Amerika yang dipimpin oleh Wakil Presiden JD Vance berangkat dari Islamabad tanpa kesepakatan untuk menggabungkan gencatan senjata dua minggu menjadi sesuatu yang lebih tahan lama. Dalam konferensi pers, Vance mengatakan titik utama yang menjadi masalah adalah ketidakmampuan Iran untuk meninggalkan usaha penyelidikan senjata nuklirnya. Dalam sebuah unggahan di media sosial pada hari Minggu, Presiden Donald Trump mengatakan Angkatan Laut AS akan “memulai proses PENGHALANGAN bagi semua Kapal yang mencoba masuk atau keluar dari Selat Hormuz,” rute transit vital untuk sekitar 20% ekspor minyak dunia dalam situasi normal. Iran telah membatasi lalu lintas melalui selat sejak perang pecah pada 28 Februari, menyebabkan lonjakan harga minyak karena gangguan pasokan. Bahkan setelah gencatan senjata sementara dicapai minggu lalu, tanker minyak tidak segera berlayar kembali. Salah satu alasan: Iran dilaporkan tidak dapat menemukan semua ranjau yang telah mereka letakkan di selat. AS memulai misi untuk membersihkan ranjau tersebut pada hari Sabtu, menurut Komando Pusat AS. Bagi para investor, harapan awal akhir pekan ini adalah bahwa pembicaraan perdamaian konstruktif dan kemajuan menuju pembukaan kembali Selat Hormuz. Kedua kotak tersebut belum sepenuhnya dipenuhi, berdasarkan informasi yang kami miliki pada hari Minggu pagi. Seperti yang selalu kami lakukan sepanjang perang, kami akan melihat pasar minyak minggu ini sebagai barometer bagaimana para pedagang dan investor melihat kemungkinan penyelesaian yang kuat.
2. Penghasilan: Begitu bank-bank mulai melaporkan, musim penghasilan secara resmi dimulai (meskipun kami sering bertanya-tanya apakah itu benar-benar berakhir). Kami memiliki tiga nama Klub dalam jadwal kami minggu ini: Goldman Sachs sebelum bel pada hari Senin, dan Wells Fargo dan Johnson & Johnson, nama baru kami, pada pagi hari Selasa. Untuk Goldman Sachs, ada dua area fokus utama, kedua-duanya terkait dengan dampak perang Iran. Pertama: Apakah ada perubahan dalam lingkungan penawaran? Termasuk kedua merger dan akuisisi dan pipa untuk penawaran umum perdana. Pada panggilan penghasilan Januari, CEO Goldman David Solomon mengatakan backlog perbankan investasi berada pada level tertinggi dalam empat tahun. Harapan nya bahwa ketidakpastian seputar dampak ekonomi perang tidak meredam semangat ini. Analis diharapkan akan bertanya kepada Solomon tentang tingkat aktivitas, terutama di antara komunitas ‘sponsor’ – istilah untuk perusahaan private-equity (dan klien berkedok dalam, seperti dana kekayaan kedaulatan) yang sering membutuhkan layanan perbankan investasi. Area fokus kedua: Bagaimana kinerja meja perdagangan, saat gelombang ketidakpastian oleh perang menyebar ke pasar saham, obligasi, mata uang, dan komoditas? Sebanyak apa yang pasar gelisah tentang keinginan melakukan transaksi, para pedagang senang dengan volatilitas. Topik lain yang akan muncul pada hari Senin adalah kesehatan pasar kredit swasta, yang telah menghadapi kritik tahun ini karena kekhawatiran tentang gangguan AI. Terutama, dana kredit swasta unggulan Goldman tidak melihat permintaan pengembalian pada kuartal pertama seperti yang dialami beberapa pesaingnya. Wall Street mengharapkan Goldman melaporkan laba per saham sebesar $16,49 dengan pendapatan sebesar $16,97 miliar, menurut LSEG pada hari Jumat. Wells Fargo akan melaporkan di tengah latar belakang yang sangat berbeda dari musim pendapatan lalu. Kembali pada Januari, saham tersebut sangat populer menjelang laba kuartal keempat dan diperdagangkan dekat dengan rekor tertinggi. Tidak kali ini. Dalam catatan kepada klien Kamis, analis Piper Sandler mengatakan bahwa Wells Fargo adalah bank besar yang dianggap investor paling pesimis. Di antara kekhawatiran yang mereka dengar dari investor adalah “paparan yang relatif besar” Wells Fargo sebagai pemberi pinjaman kepada institusi keuangan nondeposit (NDFI), seperti perusahaan hipotek, manajer aset swasta, dan perusahaan asuransi. Kekhawatan ini meningkat setelah spesialis pemberi pinjaman berbasis Inggris roboh bulan lalu. “Kami pikir kejelasan dari [Wells Fargo] mengenai potensi kerugian dan revisi paparan NDFI-nya secara umum juga dapat membantu saham,” tulis analis UBS kepada klien pada 7 April. Angin sepoi-sepoi lainnya akan menjadi pembahasan bersih tentang pendapatan kepentingan bersih Wells Fargo (NII), yang menangkap perbedaan antara bunga yang diperoleh dari pinjaman dan bunga yang dibayarkan kepada deposito. Pada Januari, bank ini mengeluarkan panduan NII selama satu tahun sebesar $50 miliar. Tetapi ketika HSBC meningkatkan rating Wells Fargo menjadi beli dari simpan pada tanggal 1 April, analis berpendapat bahwa perspektifnya mungkin konservatif (mungkin untuk menghindari kebutuhan untuk memotong panduannya seperti tahun lalu). Jadi, setiap indikasi keuntungan NII sepanjang tahun akan disambut dengan positif. Kami pun berharap bisnis berbasis komisi Wells Fargo, terutama unit perbankan investasi yang masih baru, terus berkinerja baik. Apa pun yang akan CEO Charlie Scharf sampaikan tentang inisiatif pertumbuhan organik sekarang bahwa bank tersebut telah beroperasi tanpa pembatas aset yang ditetapkan oleh Fed selama 10 bulan akan patut diperhatikan. Pada hari Jumat, analis yang disurvei oleh LSEG mengharapkan Wells Fargo melaporkan pendapatan sebesar $21,77 miliar dan EPS sebesar $1,58. Tujuan kita dengan memiliki saham di J&J pekan lalu adalah untuk meningkatkan kualitas portofolio farmasi kami, meninggalkan Bristol Myers Squibb di belakang. Meskipun saham Bristol Myers telah pulih dengan baik dalam beberapa bulan terakhir, J&J memiliki potensi keuntungan yang lebih besar berkat portofolio yang lebih kuat, baik obat-obatan yang sudah ada di pasaran maupun terapi eksperimental dalam uji coba, dan pemisahan bisnis teknologi kesehatannya yang terencana dengan baik. Untuk angka kuartal pertama, obat-obatan kunci yang perlu diperhatikan adalah pengobatan mieloma ganda Darzalex, yang merupakan obat terbesar berdasarkan penjualan pada tahun 2025 dengan lebih dari $14 miliar, dan Tremfya, terapi yang diinject untuk kondisi inflamasi seperti psoriasis plak, radang sendi psoriatik, dan penyakit Crohn. Dengan penjualan meningkat 40,5% tahun lalu menjadi $5,16 miliar, Tremfya membantu J&J menghadapi kehilangan perlindungan paten untuk obat imunologi sesama, Stelara. Tremfya termasuk dalam kelas obat yang disebut IL-23 inhibitor, yang populer sebagai suntikan. Tetapi bagian menarik dalam cerita J&J adalah bahwa IL-23 inhibitor oralnya disetujui oleh Food and Drug Administration bulan lalu untuk mengobati psoriasis. Diberi merek sebagai Icotyde, kami mengharapkan bahwa ekspektasi dari manajemen untuk pil tersebut akan menjadi topik pembicaraan dalam panggilan penghasilan. Dalam segmen MedTech-nya, kami akan memantau kinerja portofolio kardiovaskularnya dengan seksama – perusahaan ini menghabiskan hampir $30 miliar dalam beberapa tahun terakhir untuk membeli Shockwave dan Abiomed untuk memperkuat bisnis ini – dan ambisinya dalam bidang visi, terutama dalam prosedur operasi untuk mengobati katarak dan koreksi penglihatan lainnya. Wall Street mengharapkan J&J untuk memberikan laba per saham sebesar $2,66 dengan pendapatan sebesar $23,63 miliar, menurut LSEG pada hari Jumat.
3. Data inflasi: Menyusul laporan inflasi konsumen Jumat lalu, minggu ini kami akan mendapatkan saudaranya: Indeks Harga Produsen (PPI). Akan dirilis pada pagi hari Selasa, PPI adalah ukuran inflasi grosir, menangkap berapa banyak produsen dibayar untuk output mereka, seperti baja, jerami, dan aspal. Untuk alasan itu, itu dianggap sebagai indikator utama inflasi konsumen karena jika bisnis membayar lebih mahal untuk input mereka, biaya-biaya tersebut kemungkinan akan diteruskan kepada konsumen di masa mendatang. Jika sebuah perusahaan memilih untuk menanggung margin, maka investor juga tidak menyukainya. Meskipun CPI Jumat tidak seburuk yang dikhawatirkan, dampak dari perang Iran masih terlihat dalam kenaikan harga energi. Hal itu juga diperkirakan akan muncul secara prominent pada PPI hari Selasa, dengan bahan bakar diesel dan gas termasuk dalam indeks tersebut. Para ekonom yang disurvei oleh FactSet mengharapkan kenaikan bulanan sebesar 1,2% dan peningkatan tahunan sebesar 4,6%. Pada Februari, angka-angka tersebut naik menjadi 0,7% dan 3,4%, secara berturut-turut. Tanpa makanan dan energi, inti PPI pada Maret diharapkan naik 0,3% dari bulan sebelumnya, turun dari peningkatan bulanan sebesar 0,5% pada Februari. Info lebih lanjut bisa dilihat di https://www.cnbc.com/2020/04/13/squawk-on-the-street-newsletter-monday-april-13-2020.html
Sebagai langganan Klub Investasi CNBC bersama Jim Cramer, Anda akan menerima alert perdagangan sebelum Jim melakukan perdagangan. Jim menunggu 45 menit setelah mengirimkan peringatan perdagangan sebelum membeli atau menjual saham dalam portofolio amalnya. Jika Jim telah membicarakan tentang saham di CNBC TV, dia akan menunggu 72 jam setelah mengeluarkan peringatan perdagangan sebelum melakukan perdagangan. INFORMASI KLUB INVESTASI DIATAS TUNDUK PADA SYARAT DAN KETENTUAN KAMI DAN KEBIJAKAN PRIVASI KAMI , BERSAMA DENGAN PERNYATAAN PENAFIAN KAMI . TIDAK ADA OBLIGASI ATAU KELUHAN POKOK YANG ADA, ATAU DICIPTAKAN, KARENA KEPUNYAAN ANDA MENERIMA INFORMASI APAPUN YANG DIBERIKAN SEHUBUNGAN DENGAN KLUB INVESTASI. TIDAK ADA HASIL SPESIFIK ATAU KEUNTUNGAN YANG DIJAMIN.
