Sebuah kelompok bank yang dipimpin oleh JPMorgan Chase & Co memotong ekspos mereka ke sebuah dana kredit swasta yang dikelola bersama oleh KKR beberapa hari sebelum perusahaan pengelola aset mengumumkan bahwa mereka akan menghabiskan $300 juta untuk menyokong kendaraan yang bermasalah.
Dana tersebut, FS KKR Capital Corp., mengatakan dalam sebuah rilis pada hari Senin bahwa KKR akan menyuntikkan $150 juta ke dana tersebut sebagai ekuitas dan menghabiskan $150 juta lagi untuk membeli saham dari investor yang ingin keluar.
Langkah-langkah itu, yang disebut “Tindakan Penyempurnaan Nilai Strategis” oleh dana tersebut, terjadi setelah kelompok yang dipimpin oleh JPMorgan pada hari Jumat memotong garis kredit mereka sebesar $648 juta, atau sekitar 14%, menjadi $4.05 miliar. Beberapa pemberi pinjaman mungkin telah keluar sama sekali daripada memperpanjang komitmen mereka, sesuai dengan laporan.
Dana tersebut, yang dikelola bersama oleh KKR dan pengelola aset alternatif Future Standard dan sering disebut dengan kode sahamnya, FSK, telah menjadi salah satu lini paling terlihat dalam cerita kredit swasta. Sahamnya telah jatuh hampir separuh selama setahun terakhir dan diperdagangkan dengan diskon yang dalam terhadap nilai aset bersih dana tersebut.
Pada bulan Maret, Moody’s menurunkan peringkat FSK menjadi sampah di tengah stres yang meningkat di portofolio. Sejak itu, pinjaman kepada pembuat perangkat lunak Medallia dan perusahaan layanan gigi Affordable Care telah berhenti membayar bunga, kata eksekutif FSK pada hari Senin.
FSK mengatakan telah mengalami kerugian sebesar $2 per saham dalam kuartal pertama, atau sekitar $560 juta kerugian total mengingat jumlah saham sekitar 280 juta, karena nilai aset bersih dana turun sekitar 10%.
“Kami kecewa dengan kinerja kami baru-baru ini,” kata Presiden FSK Daniel Pietrzak kepada para analis pada hari Senin.
Pemahaman perusahaan tentang situasi dan tindakan KKR untuk mendukung dana “mendukung pandangan kami tentang perbedaan harga perdagangan FSK versus nilai intrinsiknya,” tambah Pietrzak.
Pinjaman FSK yang tidak lagi menghasilkan pendapatan melonjak menjadi 8,1% pada akhir kuartal pertama dari 5,5% pada akhir tahun, kata dana tersebut.
(19).jpg "Kalah 2")
