Gedung U.S. Internal Revenue Service (IRS) berdiri setelah dilaporkan bahwa IRS akan memecat sekitar 6.700 karyawan, sebuah restrukturisasi yang bisa membebani sumber daya lembaga pengumpul pajak selama musim pengisian pajak yang kritis, di Washington, D.C., 20 Februari 2025. Kent Nishimura | Reuters
Sebuah versi dari artikel ini pertama kali muncul di newsletter CNBC Inside Wealth dengan Robert Frank, panduan mingguan bagi investor dan konsumen berkekayaan bersih tinggi. Mendaftar untuk menerima edisi mendatang, langsung ke kotak masuk Anda.
Selama tujuh tahun, orang-orang kaya Amerika menghadapi batas waktu yang mengintai untuk memanfaatkan ketentuan pajak yang ditetapkan akan berakhir pada akhir 2025. Meskipun Undang-Undang Satu Pajak Besar dan Indah telah mengurangi sebagian dari ketidakpastian dengan membuat sebagian besar pemotongan pajak menjadi permanen, para pengacara dan akuntan pajak mengatakan kode pajak yang selalu berubah memerlukan perencanaan yang konstan.
Dengan Hari Pajak tahun ini kini sudah di belakang kita, berikut adalah lima strategi perencanaan paling penting yang dipikirkan oleh investor kaya dan penghasilan tinggi untuk tahun depan dan seterusnya.
1. Panen pajak kerugian panjang-pendek
Tagihan pajak tahun lalu secara permanen meningkatkan eksensi pajak warisan menjadi $15 juta per orang, naik dari $13,99 juta. (Awalnya dijadwalkan akan dipotong separuh pada akhir 2025.)
Penaikan ambang batas telah mendorong perpindahan fokus dari meminimalkan pajak warisan federal menjadi menurunkan pajak atas penghasilan dan capital gain. Meminimalkan capital gain menjadi hal penting setelah beberapa tahun gain pasar yang kuat, menurut Mitchell Drossman, kepala strategi kekayaan nasional di kantor investasi utama Bank of America. Indeks S&P 500 telah melonjak lebih dari 75% sejak awal 2023.
“Cerita pajak terbesar bagi saya adalah cerita capital gain dan investasi,” kata Drossman. “Anda memiliki banyak klien yang duduk di atas keuntungan yang signifikan.”
Investor semakin beralih ke panen pajak kerugian panjang-pendek, sebuah bentuk agresif dari strategi populer, untuk meminimalkan capital gain, kata Drossman. Dengan panen pajak kerugian tradisional, investor menjual aset-aset yang rugi untuk mengimbangi keuntungan yang diwujudkan pada yang lain. Strategi panen pajak kerugian panjang-pendek, di sisi lain, meminjam dari portofolio untuk membeli posisi pendek yang diharapkan turun dan mempertahankan posisi panjang yang diharapkan berkembang.
“Jika ada volatilitas alami di pasar, Anda memiliki, sekarang, sejumlah lebih besar dari basis aset untuk dipilih dalam hal memanen kerugian,” katanya. “Tapi ketika Anda melihat portofolio keseluruhan, Anda masih bisa dibilang netral.”
2. Depresiasi bonus
Tagihan pajak 2025 memperbarui depresiasi bonus, memungkinkan bisnis untuk mengurangi biaya penuh dari aset-aset berkualitas seperti mesin, komputer, atau kendaraan pada tahun pertama mereka digunakan.
Adam Ludman, kepala strategi pajak di J.P. Morgan Private Bank, mengatakan banyak klien dengan bisnis operasional berinvestasi dengan depresiasi bonus dalam pikiran, seperti membeli jet pribadi.
Pembangun dan investor real estat berusaha mendapatkan yang terbaik untuk uang mereka dengan menilai bagian mana dari properti mereka yang bisa di-depresiasi lebih cepat, menurut Ludman. Misalnya, sementara gedung komersial dapat menghabiskan 39 tahun untuk didepresiasi, tempat parkir bisa mengalami depresiasi selama 15 tahun, memungkinkan pemilik untuk mendapatkan kembali biaya lebih cepat.
3. Mengubah domisili
Sebuah gelombang negara biru sedang mempertimbangkan pajak baru bagi penghasil teratas dan individu berkekayaan bersih tinggi untuk menutupi pemotongan bantuan federal. Proposal pajak miliar dolar sekali jalan California mungkin akan berakhir di surat suara November, sementara Maine dan Washington baru-baru ini berhasil melewati pajak miliar dolar.
Jane Ditelberg, strategi pajak utama untuk Northern Trust Wealth Management, mengatakan semakin banyak klien yang bertanya bagaimana mengubah status pajak mereka karena proposal ini mendapat dukungan luas. Bergantung pada negara bagian mereka, penduduk dapat menghindari pajak tingkat negara dengan membuat trust di negara-negara dengan hukum penghasilan trust yang menguntungkan seperti Delaware.
Cara paling langsung untuk menghindari pajak lokal adalah dengan mengubah domisili Anda, yang lebih mudah diucapkan daripada dilakukan, menurut Jere Doyle dari BNY Wealth. Strategi perencanaan kekayaan senior berbasis di Massachusetts, yang memberlakukan pajak miliar dolar, mengatakan bahwa dia memiliki klien yang pindah ke New Hampshire dan menetap sebagai penduduk sebelum menjual bisnis mereka.
Namun, klien sering enggan mengambil langkah-langkah yang diperlukan untuk menetapkan niat tidak untuk kembali, kata Doyle. Misalnya, pindah ke Florida mungkin tidak cukup untuk menghindari pajak Massachusetts jika Anda menolak untuk menjual rumah Anda di Martha’s Vineyard, katanya.
“Setiap orang berpikir bahwa jika mereka menghabiskan 183 hari di negara bagian lain, Anda berdomisili di negara bagian itu. Itu tidak selalu benar. Setiap negara agak berbeda,” katanya. “Anda harus mengubah di mana Anda memilih, di mana mobil Anda terdaftar, bahkan di mana dokter Anda berada, klub-klub apa yang Anda miliki, klub golf, country club, hal-hal seperti itu.”
4. Menggulung hadiah amal
Salah satu kekurangan mencolok dari tagihan pajak tahun lalu adalah penurunan manfaat pajak dari memberikan amal untuk penghasilan teratas.
Tagihan tersebut membatasi donor penghasil teratas dengan dua cara. Pertama, mulai tahun ini, donor yang itemized hanya bisa menurunkan sumbangan amal melebihi 0,5% dari penghasilan kotor mereka, atau AGI.
Kedua, wajib pajak dalam tarif pajak 37% akan memiliki pengurangan pada pengurangannya sebesar 2/37 dari nilainya. Langit-langit ini mengurangi manfaat pajak efektif dari 37% hingga 35%.
Ditelberg mengatakan banyak klien mempercepat pemberian amal mereka tahun lalu sebelum aturan baru ini mulai berlaku. Dia mengatakan dia mengantisipasi klien akan terus “menggulung” sumbangan mereka, dengan memberikan jumlah yang lebih besar dalam satu tahun daripada menyebarkannya selama beberapa tahun, sehingga mereka hanya memicu potongan 0,5% sekali, baik melalui yayasan mereka atau dana diterima donor.
5. Zona peluang
Tagihan pajak juga menawarkan insentif bagi pemilik bisnis dan pemilik real estat untuk menunda penjualan aset mereka. Tagihan tersebut membuat permanen program zona peluang berkualifikasi, yang memungkinkan investor menunda capital gain dengan mengalihkannya ke dalam sebuah dana yang berinvestasi di komunitas berpendapatan rendah.
Dana zona peluang yang dibuat di bawah administrasi Trump pertama masih ada, tetapi Anda hanya bisa menunda pajaknya sampai akhir tahun. Zona peluang baru, yang belum ditetapkan, datang dengan manfaat yang ditingkatkan, terutama bagi investor di komunitas pedesaan. Misalnya, jika Anda memegang investasi Anda di dana zona peluang pedesaan yang berkualifikasi selama lima tahun, capital gain Anda dikurangi sebesar 30% untuk tujuan pajak.
Tetapi Anda hanya memiliki 180 hari untuk mengalihkan keuntungan Anda, dan aturan zona peluang baru tidak berlaku hingga 2027, Ditelberg mencatat.
“Jika Anda sedang mempertimbangkan mendapat keuntungan besar, Anda mungkin ingin menundanya hingga Agustus atau September, daripada melakukannya pada Mei atau Juni, jika Anda ingin memanfaatkan penundaan wilayah peluang,” katanya. “Saya pikir kita akan melihat orang-orang yang mendapat keuntungan dalam setengah kedua tahun ini.”
Namun, investor menunggu untuk melihat apa yang terdapat di dana baru. Drossman mengatakan beberapa klien enggan berinvestasi kembali di zona peluang setelah investasi mereka sebelumnya di bawah rata-rata.
“Ini adalah contoh klasik dari jangan biarkan ekor pajak mengibaratkan anjing karena ini harus menjadi investasi yang matang,” katanya. “Seperti dalam semua investasi, ada unsur risiko dan pengembalian.” Pilih CNBC sebagai sumber pilihan Anda di Google dan jangan pernah melewatkan momen dari nama terpercaya dalam berita bisnis.
