Ketika pil Wegovy diluncurkan pada bulan Januari, penyedia layanan telehealth LifeMD mengatakan bisnisnya hampir mengganda dalam semalam. LifeMD dari awalnya melihat antara 300 dan 400 pasien baru sehari menjadi 600 hingga 1.000 pasien baru sehari, kata CEO Justin Schreiber. Dia tahu akan ada permintaan, tetapi tingkat minat tersebut mengejutkannya. “Tidak diragukan lagi bahwa peluncuran obat oral telah meningkatkan akses,” kata Schreiber.
Puluhan ribu orang telah mulai mengonsumsi pil Wegovy dari Novo Nordisk dalam empat bulan sejak diluncurkan di Amerika Serikat, sebagian besar dari mereka baru di kategori GLP-1. Investor akan mendapatkan pandangan baru terkait momentum pil Wegovy saat Novo melaporkan hasil kuartal pertama pada hari Rabu.
Peluncuran ini telah memaksa investor untuk memikirkan kembali peluang dalam GLP-1 oral – dan perusahaan mana yang mungkin memenangkannya. Sementara pemimpin pasar obesitas dan diabetes, Eli Lilly, meluncurkan pilnya sendiri, Foundayo, bulan lalu, tanda awal menunjukkan bahwa peluncurannya lebih besarpesat daripada awal pil Wegovy.
“Kita semua berada dalam kelompok Foundayo, Foundayo, Foundayo karena Lilly menggembor-gemborkannya dan kita juga khawatir tentang pembuatan cukup peptida karena Novo masih keluar dari kekurangan,” kata analis BMO Capital Markets Evan David Seigerman.
Sekarang, kesuksesan awal Novo telah mengguncang harapan beberapa investor dan analis yang mengharapkan perusahaan Denmark itu akan tertinggal dari pesaingnya di Amerika Serikat dalam kategori oral, seperti yang terjadi pada injeksi. Pil Wegovy dari Novo menggunakan bahan utama yang sama dengan suntikan mingguannya. Perusahaan ini kadang-kadang mengalami kesulitan untuk memproduksi cukup peptida untuk memenuhi permintaan yang melonjak akan suntikan itu, dan formulasi oral memerlukan lebih banyak peptida. Sementara itu, Lilly memberi tahu investor bahwa pil GLP-1 nya lebih mudah untuk dibuat dan tidak akan mengalami kekurangan yang menghambat suntikan.
Keraguan tentang penguncian Lilly di pasar muncul musim panas lalu ketika perusahaan mengatakan pilnya membantu orang kehilangan sekitar 12% dari berat badan mereka, rata-rata. Seigerman melihat Novo langsung memanfaatkan peluang itu dan mulai menyoroti efikasi semaglutide oral, bahan aktif dalam pil Wegovy Novo, yang memberikan penurunan berat badan hampir 17% dalam uji coba terpisah.
Hampir setelah pil Wegovy disetujui sekitar Tahun Baru, Novo dan mitra telehealthnya meluncurkan promosi besar-besaran. Iklan mengalir di kereta bawah tanah New York dan siaran TV. Perusahaan farmasi Denmark ini bahkan memanfaatkan selebriti seperti DJ Khaled untuk iklan Super Bowl pertamanya.
Novo mendorong harga masuk pil yang lebih rendah sebesar $149 per bulan dan efikasi seperti suntikan. Perusahaan ini menggunakan keunggulan tiga bulan lebih awal dari Lilly untuk membentuk narasi dan memerangi kekhawatiran bahwa orang tidak akan mau meminum pil yang harus diminum di pagi hari tanpa makanan dan dengan sedikit air, yang menurut CEO Novo Mike Doustdar “sedikit diperhebat oleh pesaing kami”.
“Baiklah, saya punya kabar baik untuk Anda, ini sama sekali bukan kasusnya,” kata Doustdar kepada CNBC pada bulan Maret. “Orang benar-benar tertarik karena ini pil yang paling efektif saat ini di pasaran.”
Pil Wegovy – dan sekarang obat oral milik Lilly sendiri – membantu memperluas pasar GLP-1, mencapai pasien yang sebelumnya tidak akan mencari pengobatan karena takut akan jarum atau kesulitan mengakses suntikan yang dulu lebih mahal daripada pil hari ini bagi banyak pasien.
“I ada sejumlah pasien yang tidak ingin disuntik dengan jarum dalam hal vial dan jarum suntik atau disengat oleh harga,” kata Jamey Millar, Kepala Operasi AS Novo, dalam wawancara bulan Maret. Orang-orang memilih pil GLP-1 “dengan faktor yang sangat besar” lebih dari suntikan melalui platform telehealth Sesame, kata presiden dan co-founder Michael Botta. Dia mengaitkan preferensi itu dengan harga lebih rendah pil dibandingkan dengan suntikan dan kenyataan bahwa orang lebih nyaman mencoba obat oral daripada langsung menggunakan suntikan.
Hal itu dapat membawa sejumlah pasien yang lebih beragam ke dalam kategori. Lebih banyak pria “pasti” mulai mengonsumsi obat daripada sebelumnya, katanya, meskipun wanita masih menjadi mayoritas pasien baru.
Tidak lama setelah peluncuran, Novo mengatakan bahwa banyak pengguna awal mengonsumsi dosis terendah obat. Millar mengatakan kepada CNBC bahwa perusahaan akan memantau secara cermat berapa banyak pasien yang beralih ke dosis tertinggi dalam beberapa bulan ke depan.
Apa yang Harus Dipantau dalam Novo vs. Lilly
Eli Lilly tampaknya harus bekerja keras untuk mengejar Novo. Sementara Novo dapat memanfaatkan pengenalan merek Wegovy langsung dari awal, Lilly mencoba memperkenalkan orang kepada merek yang sama sekali baru. Pil Foundayo-nya memiliki bahan aktif yang berbeda dari suntikan penurunan berat badan terlaris Zepbound. Eksekutif Lilly minggu lalu berusaha meyakinkan investor bahwa akan membutuhkan waktu untuk memperkenalkan obat tersebut ke dokter dan pasien.
Dalam beberapa minggu pertama peluncuran, lebih dari 20.000 orang telah mulai mengonsumsi Foundayo, kata CEO Lilly Dave Ricks kepada CNBC setelah laporan pendapatan kuartal pertama perusahaan. Lebih dari 1.000 orang memulai penggunaan obat setiap hari, dan 80% dari pasien itu baru dalam obat-obatan GLP-1, katanya. Lilly masih perlu membangun kesadaran konsumen seputar pil tersebut, kata Ricks, menambahkan bahwa perusahaan belum mulai mengiklankannya secara luas di TV.
“Jadi yang kami lihat sekarang pada dasarnya adalah permintaan organik, yang sangat kuat bagi kami,” kata Ricks.
Analisis RBC Trung Huynh mengatakan investor harus menunggu dua atau tiga bulan untuk menilai momentum peluncuran Foundayo Lilly karena ada begitu banyak volatilitas awal. Dia berpikir dibutuhkan satu atau dua tahun bagi cerita ini untuk terwujud. Dia menunjuk pada pasar suntikan mingguan: Preskripsi Zepbound melampaui Novo Wegovy enam bulan setelah Zepbound diperkenalkan di AS, meskipun diluncurkan dua tahun kemudian.
Karena Lilly meningkatkan perkiraan penjualan tahun penuhnya berkat kekuatan di seluruh bisnis GLP-1, itu akan memberikan sedikit tekanan pada resep Foundayo dalam jangka pendek, kata analis Barclays Emily Field. Perusahaan berencana untuk mulai memperkenalkan Foundayo di negara-negara lain lebih awal tahun ini dan telah mengumumkan pil tersebut sebagai kunci untuk menjangkau orang di seluruh dunia.
Novo belum mengungkapkan rincian seputar peluncuran potensial pil Wegovy di luar AS, tetapi pada Maret ia mengumumkan investasi manufaktur sebesar $500 juta di Irlandia untuk memenuhi permintaan saat ini dan masa depan untuk produk oral di luar AS. Badan Pengawas Obat Eropa diharapkan menyetujui pil Wegovy lebih lanjut tahun ini.
Investor akan mendapatkan informasi lebih detail tentang kinerja pil Wegovy minggu ini ketika perusahaan melaporkan pendapatan dari kuartal pertama yang tersedia di AS. Analis telah memuji kekuatan peluncuran tersebut, yang melebihi bahkan peluncuran suntik.
Namun demikian, Wall Street mengharapkan penurunan signifikan dalam penjualan keseluruhan pada kuartal ini, karena persaingan generik untuk suntikan Wegovy mengancam penjualan di India, China, dan Kanada. Titik harga yang lebih rendah dari pil ini juga bisa mempersempit penjualan di AS.
Investor akan waspada terhadap setiap data terkait pil Wegovy dan apakah Novo akan tetap pada perkiraan suram yang dikeluarkannya pada Februari, ketika mengatakan penjualan dan keuntungan akan turun masing-masing sebesar 5% hingga 13% pada 2026. Pipa Novo juga akan menjadi fokus. Kekecewaan di klinik telah membebani saham, menyebabkan investor bertanya-tanya apakah pipa Novo cukup kaya untuk membantu perusahaan tetap bersaing.
Dan sementara pil sangat penting bagi Novo dan Lilly, analis mengatakan bahwa mereka tidak akan mendefinisikan perusahaan mana pun.
Sebagian Informasi telah disunting untuk meminimalkan kesalahan interpretasi untuk pembaca QMARK
[Konteks: Artikel ini membahas dampak peluncuran pil obesitas Wegovy dari Novo Nordisk di Amerika Serikat dan persaingan dengan obat oral lainnya, terutama pill Foundayo dari Eli Lilly.]
[Faktual: Artikel ini merujuk pada pernyataan dan informasi resmi dari perusahaan farmasi terkait, serta pendapat analis pasar.]
