Mengapa salah satu dari pemberi pinjaman otomotif terbesar di negara ini tidak khawatir tentang harga kendaraan tinggi atau kredit selamanya

Pimpinan salah satu pemberi pinjaman pembiayaan mobil terbesar di negara ini tidak terlalu khawatir tentang peningkatan utang otomotif konsumen dan harga mobil bekas yang terlalu tinggi menyebabkan pinjaman mobil lebih panjang.

Alasannya utama? Persentase pendapatan yang dikeluarkan konsumen untuk kendaraan mereka tetap relatif stabil dibandingkan dengan tahun 2019, sebelum pandemi coronavirus menyebabkan harga yang melonjak dengan permintaan yang meningkat namun inventaris tetap rendah.

“Jika saya hanya bilang padamu, ‘Harga mobil naik, tingkat bunga naik, harga asuransi naik,’ Anda akan berkata, ‘Anda tahu, konsumen harus membayar lebih dalam rasio terhadap pendapatan mereka,'” Presiden Capital One Auto Sanjiv Yajnik mengatakan kepada CNBC. “Namun, jika Anda melihat setiap kuintil gaji dan pendapatan orang, rasio pembayaran terhadap pendapatan tetap relatif stabil.”

Capital One melaporkan pembayaran kepemilikan mobil bulanan median telah melonjak dari $390 menjadi $525 sejak 2019, data yang diberikan secara eksklusif kepada CNBC dari unit otomotifnya menunjukkan bahwa biaya kendaraan telah tetap stabil dibandingkan dengan pendapatan. Hal ini karena, secara keseluruhan, rasio pembayaran terhadap pendapatan tetap stabil sekitar 10% sejak tahun 2019, menurut divisi otomotif dari bank Amerika.

Capital One Auto menemukan bahwa 80% pembeli mobil yang membiayai kendaraan berada di bawah ambang batas pembayaran yang diakui secara umum sebesar 15%.

“Konsumen berhati-hati. Mereka bertanggung jawab. Ini merupakan cara yang jauh lebih sehat untuk melakukannya daripada yang lain, karena ini bukan pengeluaran diskresioner,” kata Yajnik, merujuk pada konsumen yang memprioritaskan pembayaran kendaraan untuk transportasi, termasuk bekerja.

Namun, untuk mencapai tujuan tersebut, lebih banyak konsumen mengambil pinjaman lebih lama agar pembayaran terjangkau.

Pandangan veteran pembiayaan otomotif ini berbeda dengan orang lain di industri yang melihat pinjaman jangka panjang sebagai kerugian bagi kantong konsumen.

Mereka berargumen bahwa pinjaman yang disebut “selamanya” selama enam tahun atau lebih telah membuat banyak pembeli, terutama mobil dan truk baru, berada di bawah ekuitas mobil mereka. Ini berarti mereka berutang lebih dari nilai kendaraan mereka ketika mereka memutuskan untuk melakukan tukar tambah.

Edmunds melaporkan sekitar 26% dari mobil bekas yang dibeli yang melibatkan mobil tukar tambah memiliki ekuitas negatif tahun ini hingga April. Jumlah ekuitas negatif rata-rata adalah $5,105, meningkat 35% dari tahun 2019.

“Saat peningkatan panjang term pinjaman rata-rata, kecepatan yang digunakan konsumen untuk membayar saldo mereka menurun,” Jessica Caldwell, kepala wawasan dari CarMax‘s Edmunds, menulis dalam sebuah pos online baru-baru ini. “Jika konsumen kemudian menukar kendaraan mereka terlalu cepat karena alasan apa pun, mereka semakin tertinggal dengan lebih banyak utang pinjaman.”

Terkait pembiayaan untuk mobil baru selama kuartal pertama, 90,2% dari pinjaman untuk mobil baru yang melibatkan mobil tukar tambah dengan ekuitas negatif memiliki persyaratan setidaknya 72 bulan, dan 43% diperpanjang hingga 84 bulan, menurut Caldwell. Ekuitas negatif rata-rata tukar tambah adalah $7,183 selama kuartal untuk mobil baru, menurut Edmunds.

Angka-angka itu telah terus naik sejak 2022, ketika nilai kendaraan bekas yang melonjak karena kekurangan chip yang disebabkan oleh pandemi melindungi lebih banyak pembeli dari membawa utang ke kendaraan mereka berikutnya.

Konsumen perlu menjaga kendaraan mereka lebih lama agar pinjaman jangka panjang itu sepadan, menurut Yajnik. Namun, hal ini juga dapat menyebabkan peningkatan biaya perawatan serta kemungkinan bahwa sebuah kendaraan membutuhkan perbaikan yang melebihi nilainya atau harus dibuang sama sekali.

“Ya, dibutuhkan waktu lebih lama untuk mendapatkan ekuitas Anda, tetapi di antara waktu itu, Anda menggunakan mobil tersebut, dan Anda mendapatkan uang,” kata Yajnik, seorang veteran Capital One selama 28 tahun yang telah memimpin divisi pinjaman otomotif sejak 2008.

Harga rata-rata mobil bekas adalah $25,390 pada bulan Maret, menurut data terbaru Cox. Hal ini dibandingkan dengan mobil baru, yang mengalami depresiasi lebih cepat, sebesar $48,667.

Cox Automotive melaporkan bahwa jika semua hal lain sama dalam suatu pinjaman, pembiayaan untuk mobil senilai $30,000 dengan tingkat persentase tahunan 9% akan lebih mahal sebesar $3,100 pada jangka waktu 84 bulan daripada pinjaman 48 bulan. Namun, ada perbedaan $264 dalam pembayaran bulanan, yang menurut Yajnik membuatnya lebih terjangkau bagi banyak konsumen, terutama mereka yang berada dalam kelompok pendapatan rendah.

“Jelas akan ada masalah-masalah tertentu, namun seseorang harus memulai dari tempat yang berbeda, yaitu, dengan alasan apa orang membeli mobil, dan apakah mereka melakukannya secara rasional?” kata Yajnik.